ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

СЛОВАРЬ НАЧИНАЮЩЕГО ИНВЕСТОРА
словарь инвестора
ИНВЕСТОР - лицо, владеющее  ценными бумагами.

ЧАСТНЫЙ ИНВЕСТОР - физическое лицо, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг и последующего получения от них определенного дохода.
По тактике действий инвесторы бывают - рискованные, консервативные, умеренные.
По занимаемому статусу бывают:
  • корпоративные инвесторы - это в основном акционерные общества, располагающие свободными денежными средствами;
  • институциональные инвесторы - это портфельные инвесторы, то есть вкладывающие средства в наиболее выгодные на определенный момент времени портфели, составленные из государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг. В качестве институциональных инвесторов могут выступать банки, инвестиционные фонды, инвестиционные компании, пенсионные фонды, страховые компании. 
ИНВЕСТИЦИИ (от лат. investire — облачать) - это вложение капитала с целью его последующего увеличения.

С финансовой и экономической точек зрения инвестиции - это долгосрочное вложение экономических ресурсов в целях создания и получения чистой прибыли в будущем, превышающей общий начальный вложенный капитал.

В соответствии с Законом РФ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права.

ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ
Существует следующая классификация инвестиций.
1) В зависимости от объекта инвестирования:
  • реальные (капиталообразующие) инвестиции - вложение в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.
  • финансовые инвестиции - вложение средств в ценные бумаги, активы других предприятий, банковские депозиты, долговые права. Понятие "финансовые инвестиции" часто отождествляется с понятием "портфельные инвестиции", которые можно определить как целеноправленно сформулированную совокупность вложений в ценные бумаги.
  • интеллектуальные инвестиции - подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.
2) По характеру участия в инвестировании:
  • прямые инвестиции - непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.
  • непрямые (косвенные) инвестиции - инвестирование, осуществляемое инвестиционными или иными финансовыми посредниками.
3)  По периоду инвестирования:
  • краткосрочные инвестиции - не более 1 года
  • долгосрочные инвестиции - более 1 года
4)  По форме собственности инвестора:
  • частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами, предприятиями негосударственных форм собственности.
  • государственные инвестиции - инвестиции, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заёмных средств, а также предприятиями и организациями государственной формы собственности.
  • иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами, союзами государств и международными организациями
  • совместные инвестиции - вложения, осуществляемые субъектами данной страны и субъектами иностранных государств
5)  В зависимости от видов источников финансирования
  • собственные финансовые резервы
  • заемные  - кредиты, облигационные займы
  • привлеченные  - по средством эмиссии акций 
ЭМИТЕНТ - это организация, выпустившая ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности и берущая на себя обязательства  по предоставлению прав, закрепленных выпущенными ценными бумагами, их владельцам. 

ЦЕННАЯ БУМАГА - финансовый инструмент, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа лицу, выпустившему такой документ. У владельца сам капитал отсутствует, но имеются права на него, зафиксированные в форме ценной бумаги.

ЭМИССИОННАЯ ЦЕННАЯ БУМАГА - это любая ценная бумага, которая размещается серийно и имеет равные объемы и сроки по осуществлению прав внутри одного выпуска не зависимо от времени приобретения.

Эмиссионные ценные бумаги бывают
  •  документарные, то есть её владелец устанавливается на основании предъявления сертификата или учетной записи  
  • бездокументарные, то есть её владелец устанавливается на основании записи в системе ведения учета по ценным бумагам.
ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
1) По форме собственности
государственные
негосударственные
2) По характеру обращаемости
 рыночные 
нерыночные, то есть когда обращение ограничено и их нельзя продавать никому, кроме того, кто их выпустил.
3) По уровню риска  
рисковые
малорисковые
4) По наличию дохода 
доходные  
бездоходные, когда при выпуске ценных бумаг не оговаривается размер дохода ее владельца.
5) По форме вложения капитала
  • долговые - выпускаются на ограниченный срок с возвратом вложенных средств (облигации, банковские сертификаты, векселя и др.)
  • опцион - договор, по которому одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать/купить у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора;
6) По экономической сущности
  • акция, по средством которой осуществляется вклад в уставной капитал акционерного общества;
  • облигация - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;
  • банковский сертификат - свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последней выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;
  • вексель - письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее бесспорное право его владельцу по истечении срока обязательства требовать с заемщика уплаты обозначенной на векселе суммы денежных средств.
  • чек - это ценная бумага (письменное поручение), представляющая собой платежно-расчетный документ. Чек является письменным распоряжением владельца текущего счета банку выдать или перечислить определенную сумму с этого счета. По своей экономической сути чек является переводным векселем, плательщиком по которому всегда является банк, выдавший этот чек. Чек по российскому законодательству выписывается сроком на 10 дней и погашается только в денежной форме при его предъявлении в банк.
  • коносамент - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;
  • фьючерский контракт - стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки;
Распространенным видом ценных бумаг в РФ являются акции и облигации.

ПОНЯТИЕ И ВИДЫ АКЦИЙ
АКЦИЯ - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управление акционерного общества и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акция - это бессрочная ценная бумага, которую эмитент (организация, АО) погашать не обязан. При эмиссии акций эмитент не берет на себя никаких финансовых обязательств. Акционерное финансирование дает возможность расширения акционерного капитала на долгосрочной основе.

Акционерное общество не гарантирует выплату дивидендов свои акционерам. Не имея чистой прибыли, акционерное общество не имеет источника для выплаты дивидендов. Собрание акционеров может принять решение, чтобы всю чистую прибыль текущего года направить на развитие производства, а с выплатой дивидендов повременить.
Но одновременно надо иметь в виду, что длительная невыплата дивидендов по акциям ведет к снижению курса акций и падению их рыночной стоимости.

Выгоднее всего покупать акции не через акционерное общество, а у финансового брокера.

Акции делятся 
  • простые и привилегированные
  • государственных компаний и негосударственных компаний
  • отечественных эмитентов и зарубежных эмитентов
ПРОСТЫЕ АКЦИИ обладают следующими преимуществами:
  • по ним возможно получение более высоких дивидендов в периоды эффективной деятельности акционерного общества;
  • их владельцы влияют на хозяйственный процесс путем участия в управление АО;
  • их ликвидность на фондовом рынке более высокая, чем привилегированных;
  • доходы по ним увязаны с инфляцией в стране;
  • владельцы акций участвуют в разработке дивидендной политики АО;
ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ имеют следующие преимущества:
  • обеспечивают их владельцу стабильный доход в виде дивидендов;
  • выплата по ним осуществляется вне зависимости от результатов хозяйственной деятельности АО в отчетном периоде;
  • полностью защищены от систематического риска и частично от несистематического;
ДОХОДНОСТЬ АКЦИЙ - отношение прибыли, которая приходится на одну простую акцию, к её рыночной стоимости.
Величина полученных дивидендов и разница в цене покупки-продажи являются двумя показателями, по которым определяют доход по акциям.

ДИВИДЕНД - доход, получаемый акционером за счет части чистой прибыли текущего года АО, которая распределяется между держателями акций в виде определенной доли их номинальной стоимости.

Следует заметить, что частный инвестор в большинстве случаев имеет дело со вторичным рынком ценных бумаг, то есть он совершает сделки с ранее выпущенными ценными бумагами. Крупнейшие российские биржи ценных бумаг РТС и ММВБ относятся ко вторичному рынку.

•Голубые фишки - не что иное, как акции с высокой ликвидностью, по которым ежедневно заключается большое количество денег и делается это часто.
•Акции 2 эшелона - менее ликвидные акции, менее "популярные" и "ходовые".
•Акции 3 эшелона - акции с низкой ликвидностью, сделки по которым могут происходить, например, всего раз в день или того реже.

ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЛИГАЦИЙ
ОБЛИГАЦИЯ (от лат."обязательство") - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её держателя на получение от эмитента облигации дохода в предусмотренный ею срок и зафиксированного в ней процента.

Облигации классифицируются
  • по видам эмитента - облигации внутреннего государственного займа, облигации внутренних местных займов, облигации предприятий;
  • по сроку погашения - рентные, пролонгированные, промежуточные;
  • по особенности регистрации и погашения - именные и на предъявителя;
  • по формам выплаты доходов - процентные и беспроцентные;
  • по региональной принадлежности эмитента - облигации отечественных эмитентов и облигации зарубежных эмитентов;
Облигации имеют номинальную стоимость, эмиссионную цену, курсовую цену и цену погашения.

НОМИНАЛЬНАЯ ЦЕНА - величина в денежных единицах, которая обозначена на облигации.

ЭМИССИОННАЯ ЦЕНА ОБЛИГАЦИИ - цена, по которой происходит продажа облигации их первым владельцам.Эмиссионная цена может быть равна, меньше или больше номинала. Это зависит от типа облигации и условий эмиссии.

ЦЕНА ПОГАШЕНИЯ - цена, которая выплачивается владельцам облигаций по окончанию срока займа. В большинстве выпусков цена погашения равна номинальной цене облигации на момент выплаты, но может и отличаться от номинала.

КУРСОВАЯ ЦЕНА - цена, по которой облигации продаются на вторичном рынке. Если облигация имеет строго определенную номинальную цену, цену погашения и эмиссионную цену, уровень которых зафиксирован при выпуске займа, курсовая цена претерпевает значительные изменения в течение срока жизни облигации. 

Облигации выпускаются как средство для привлечения капитала на финансирование программ, когда акционеры стремятся увеличить объем деятельности. Эмитент (организация, финансовая структура, государство) как бы берет в долг у акционера с обязательством вернуть долг по определенному проценту в установленное время.
Уровень доходности облигации зависит от величины процентной ставки, цены приобретения и погашения облигации.

Например, если облигация приобретена по номиналу и погашается по номиналу (стоимость облигации на момент погашения), то доходность такой облигации равна процентной ставке.
Если облигация куплена по цене ниже номинала и погашается по номиналу или выше номинала, то она имеет доходность выше, чем процентная ставка.
Если облигация приобретается по цене выше номинала, а её погашение происходит по номиналу, то такая облигация имеет доходность ниже процентной ставки.

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ - совокупность ценных бумаг, являющихся собственностью инвестора и управляемых как единое целое для достижения определенной цели.

ПОРТФЕЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ (инвестиционный портфель) - совокупность инвестиционных инструментов, служащих для обеспечения высокого уровня дохода и приращение капитала в перспективе.
Существует два варианта управления портфелем
  • управление портфелем занимается сам инвестор;
  • все функции управления портфелем ценных бумаг передается другому юридическому лицу в форме траста (доверительного управления);


ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИНСТИТУТЫ - это финансовые посредники, которые берут на себя выполнение строго определенных функций на рынке ценных бумаг как за счет собственных средств, так и за счет заемных.
Организация, занимающаяся посреднической деятельностью, должна быть юридическим лицом. Учредителями инвестиционных институтов могут быть как российские, так и зарубежные юридические лица.
К инвестиционным институтам относятся
  • финансовые брокеры - биржевые посредники при заключении сделок между покупателями и продавцами; в качестве брокера могут выступать как физические лица, так и юридические; профессиональная брокерская деятельность на фондовом рынке выполняется на основе лицензии;
  • финансовые дилеры - члены фондовых бирж и банки, занимающиеся купле-продажей ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг по ценам, объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность; доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки;
  • инвестиционные консультанты - оказывают консультационные услуги на рынке ценных бумаг;
  • инвестиционная компания - юридическое лицо, совершающее сделки на рынке ценных бумаг за свой счет;
  • инвестиционные фонды - юридические лица (чаще акционерные общества открытого и закрытого типа), привлекающие свободные денежные средства населения и других инвесторов с целью эффективной работы на фондовом рынке;
Деятельность инвестиционных институтов контролируется государственными органами.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК -это риск обесценивания капиталовложений.
Цель управления инвестиционным портфелем состоит в увеличение его рыночной стоимости. Важным критерием отборки акций портфеля является уровень доходности акций. Но высокая ожидаемая доходность связана с высоким риском, который может привести к потери всего капитала.

Классификация инвестиционных рисков
СИСТЕМАТИЧЕСКИЙ (РЫНОЧНЫЙ) РИСК - это риск, возникающий из внешних событий, который влияет на рынок в целом. Под ним подразумевается
  • риск изменения процентной ставки банком страны;
  • инфляционный риск, который уменьшает прибыль компании, что отрицательно влияет на рынок, а также вызывает появление другого раска - рска изменения процентной ставки;
  • валютный риск - риск, возникающий в силу политических и экономических факторов происходящих в стране;
  • политический риск - это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий (войны, смены правительства т.д.);
НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИЙ РИСК, или риск, который можно уменьшить за счет диверсификации, определяется событиям, касающимися только одной данной фирмы. К такому типу риска можно отнести
  • отраслевой риск - риск, связанный с влиянием на компанию общеотраслевых факторов;
  • деловой риск - риск, связанный с производственной эффективностью и качеством управления данной компании;
  • кредитный риск - риск возникает, когда капитал или его часть формируется за счет долговых обязательств; 

Вы можете еще прочитать
Как сохранить сбережения?
Инвестиции по-русски
Advanced Cash - удобная платежная система

Комментариев нет :

Отправить комментарий